几乎每个股民都有这样的体会:多少次,当我们听到或看到重大消息,觉得某个板块可能要爆发时,会因为不知道怎么择股而犯难,近几年,A股时常呈现主题行情,例如“喝酒吃药”行情、特高压行情、5G行情等等,而一大批主动管理的股票型基金、混合型基金也呈现主题化、行业化的趋势,基金公司纷纷派出行业研究员在主题投资上加大力度,希望自己管理的基金能够搭上A股主题行情的列车。
当下主题繁多,高端装备制造、国企改革、新兴产业、医药、消费等主题基金百花竞放,令人眼花缭乱,如何才能选出好的主题基金呢?度小满基金指出,主题基金的投资属性较为单一、风险比较集中,而且因为有一定周期性,对新手投资者来说风险很大,一般比较适合风险承受能力高、预期收益高,对未来热点有一定预判能力且寻求特定主题投资机会的投资者。
同时,度小满基金指出,市场上的主题型基金那么多,我们平时在挑选主题型基金时一定要注意避免下列这些陷阱:
陷阱1:景气顶点的周期行业
周期行业,就是非生活必需品的行业,比方说钢铁、煤炭、化工、水泥、石油、军工甚至证券、保险等行业,这类行业是否景气和宏观经济有着密切关系(而非周期行业和经济环境关系不是最大,该吃的还是要吃、该喝的还是要喝、该看病还是得看病)。有些周期行业已经是美林时钟周期的景气顶点,比方说火电行业、煤炭行业、水泥行业等。所以,这类主题基金,就算短期内有波段收益,但是中长期仍不建议持有。
陷阱2:估值看不懂的特殊行业
这里不得不提军工行业。虽然有很多政策消息利好,但是军工行业七八十倍的估值实在是看不懂,或者说根本不能以估值来作为“买卖”依据。
产品的定价机制不是企业说了算;产品大多数也是被国家采购;大多数军工企业并不是整体资产打包上市,仅仅是部分资产;总之,军工行业的营收、利润、市场规模、市盈率等等指标往往仅是表面看得懂。短期或许因事件驱动做个波段,但是中长期持有也是有风险。
陷阱3:朝阳产业但选错了细分行业
夕阳产业,主要是指一些没有技术含量的劳动密集型制造业。这些产业市场需求逐渐饱和、同质化竞争严重、利润低、能耗高,根本不具有竞争优势,也很难“互联网”。应该没有哪家基金公司笨到会去推出夕阳产业主题的基金,但是就算是朝阳产业主题也要擦亮眼睛。
比方说环保行业,其实环保行业其实有很多细分行业的公司,比方说有做填埋的,有做流域治理的,有做土壤修复的,有做垃圾焚烧的,有做农村水务的,有做水质监测的,有做污水处理的,还有做油田环保的等等。
那么同样是环保主题的基金,由于看好的细分行业不同,导致业绩相差巨大。同样需要我们擦亮眼睛去甄别,才能值得中长期持有。
免责声明:市场有风险,选择需谨慎!此文仅供参考,不作买卖依据。